As definições de competência do dicionário são relativamente simples e se preocupam basicamente com a capacidade de um indivíduo de desempenhar um trabalho ou papel com sucesso. Um gerente de projeto competente é, portanto, alguém que é capaz de gerenciar um projeto com sucesso, um gerente de programa competente é alguém que pode gerenciar um programa com sucesso e assim por diante.

No contexto do Praxis, os objetivos da competência são os seguintes:

• definir critérios que permita identificar o que é competência;
• fornecer um meio de integrar competências funcionais e de processo para apoiar a capacidade e maturidade.

A competência de, por exemplo, um gerente de projeto não é uma garantia de que um projeto será entregue com sucesso. Há muitos outros fatores em jogo, como a não menos importante competência do patrono e dos membros das equipes de gestão e entrega. Não é descabido dizer que a competência das partes interessadas influentes também é importante - e isto em termos de sua competência atuando como partes interessadas, em oposição ao seu trabalho real.

Como o emprego de pessoas competentes é uma característica da maturidade da capacidade de nível 2, as competências definidas no Praxis descrevem como um indivíduo deve atuar em uma organização nesse nível.

Claramente, os projetos, programas e portfólios de sucesso dependem da competência de uma ampla gama de pessoas. É por isso que o emprego de pessoas competentes é uma característica da maturidade da capacidade no nível 2.

Além da definição básica, como capacidade de desempenhar uma função, a competência é definida de várias maneiras como sendo composta de conhecimento, experiência, desempenho e comportamento em diferentes combinações e pesos.

A idéia de um indivíduo ser competente leva inevitavelmente à pergunta: "Como o que se parece a competência?" Muitas organizações procuram responder a esta pergunta através de uma estrutura de competência. Este é um conjunto estruturado de competências, onde cada competência é uma definição de atributos que um indivíduo deve ter, ou adquirir, para atuar de forma eficaz.

As competências são definidas para os tópicos que compõem uma disciplina. Assim, no caso do referencial de competências do Praxis, as funções de gestão da estrutura do conhecimento e os processos do método são os tópicos para os quais as competências são definidas.

Referenciais de competência podem ser usadas para uma variedade de propósitos, tais como:

• definir descrições de funções/cargos;
• entrevistas com base na competência;
• avaliações de competência para determinar as necessidades de aprendizagem e desenvolvimento;
• avaliações baseadas em  competências

Teoricamente, as competências podem ser definidas em termos de conhecimento, desempenho, experiência e comportamento. Por exemplo, na função de gestão de risco, o seguinte poderia ser definido:

• Conhecimento: "Conhecer e compreender técnicas para avaliar ameaças e oportunidades".
• Desempenho: “Capaz de avaliar a probabilidade e o impacto de eventos de risco”.
• Experiência: “Gerenciou outros projetos complexos praticando a avaliação de risco”.
• Comportamento: "Preparado para assumir riscos calculados para atingir objetivos que valham a pena".

A experiência e o comportamento são mais sensíveis ao ambiente no qual a competência é aplicada, portanto, as competências genéricas são mais freqüentemente definidas em termos de conhecimento e desempenho, deixando a experiência e o comportamento a serem adicionados como parte de uma descrição completa do cargo/função.

As competências para cada projeto, programa, portfólio e funções dentro deles variarão até certo ponto de acordo com o ambiente do trabalho. O principal benefício de um referencial de competências é que as competências individuais podem ser combinadas de diferentes maneiras para criar funções que são apropriadas para qualquer ambiente.

Portanto, a competência para uma determinada função em um ambiente específico é uma combinação de competências retiradas do referencial. Mesmo assim, as competências podem precisar ser adaptadas para se adequar a situações específicas.